Renda Fixa Americana

Quais as opções na Renda Fixa para o investidor brasileiro investir nos Estados Unidos?

O investimento em renda fixa tem sido uma escolha tradicional para os investidores brasileiros que buscam preservar o capital e obter rendimentos consistentes ao longo do tempo. No entanto, com a crescente globalização dos mercados financeiros, muitos investidores brasileiros têm se perguntado sobre as opções disponíveis para aplicar seus recursos nos Estados Unidos.

Quais as alternativas de investimento em renda fixa nos Estados Unidos para investidores brasileiros em busca de diversificação e potencialmente maiores retornos?

Por que investir nos Estados Unidos?

Investir nos Estados Unidos oferece uma série de vantagens para os investidores brasileiros. Primeiramente, os EUA possuem um dos mercados financeiros mais desenvolvidos e estáveis do mundo, o que proporciona maior segurança para os investidores. Além disso, a diversificação geográfica é uma estratégia importante para mitigar riscos, e os Estados Unidos oferecem um ambiente econômico e político previsível, tornando-se uma opção atraente.

Outro motivo para investir nos Estados Unidos é a busca por rendimentos mais atrativos. Os juros praticados nos EUA tendem a ser mais altos do que no Brasil, o que pode resultar em retornos mais expressivos para os investidores. Além disso, a moeda norte-americana, o dólar, é uma das mais fortes e estáveis do mundo, o que pode ser uma vantagem para os investidores brasileiros, especialmente em períodos de volatilidade cambial.

Opções de Investimento em Renda Fixa nos Estados Unidos

Existem várias opções de investimento em renda fixa disponíveis para os investidores brasileiros nos Estados Unidos. Abaixo, listamos algumas das alternativas mais populares:

1) Títulos adquiridos na Bolsa de Valores brasileira:

• a) ETF’s (Exchange Traded Fund) – é um fundo de investimento que acompanha a rentabilidade de um ativo ou índice. No caso de renda fixa americana, o ETF acompanha a rentabilidade do “bond” (títulos de renda fixa emitidos pelo Governo Federal dos EUA ou por empresas privadas).
• b) BDR’s de ETF’s – os BDR’s (Brazilian Depositary Receipts) têm vinculação com uma ação estrangeira, mas também podem estar atrelados a um ETF que acompanha a rentabilidade de um título de renda fixa (“bond”).

2) Títulos adquiridos diretamente dos emitentes:

• c) Treasury Bonds – também conhecido como “T-Bonds”, são títulos de renda fixa emitidos pelo Governo Federal dos EUA, por isso, são considerados extremamente seguros, tendo em vista que o pagador é os EUA. Estes títulos equiparam-se aos que conhecemos como Tesouro Direto, emitidos pelo Governo Federal do Brasil. Há uma subdivisão desses títulos:
• c.1) T-Bills – prazo de 1 ano (sem pagamento de juros semestrais).
• c.2) T-Notes – prazo 2 a 10 anos (pagam cupons intermediários semestrais).
• c.3) T-Bonds – prazo de 10 a 30 anos (pagam juros semestrais).
• c.4) Tips (Treasury Inflation Protected Security) – prazo de 5 a 30 anos (pagam uma taxa de juros prefixada acrescida da variação de um índice que mede a inflação). Por isso, assemelha-se ao título do Tesouro Direto NTN-B (atrelado ao IPCA, índice nacional de preços ao consumidor amplo, que mede a inflação).
• Corporate Bonds – são títulos de renda fixa emitidos por empresas norte-americanas. Assemelha-se as debêntures. O prazo de vencimento pode chegar a mais de 10 anos. Têm opção de pagamento de juros mensal ou anual ou, ainda, somente no final.
• CD (Certificate of Deposit) – são certificados de depósitos emitidos por instituições financeiras norte-americanas. São semelhantes ao CDB (certificado de depósito bancário). Têm prazo de até 30 dias ou anos. Similarmente, como ocorre no Brasil, têm proteção de uma espécie de Fundo Garantidor de Crédito. É chamado de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Esta proteção é de até duzentos e cinquenta mil dólares.
• Municipal Bonds, ou títulos municipais – são emitidos por governos estaduais e locais nos Estados Unidos. Eles são uma opção de investimento em renda fixa isenta de impostos federais, o que os torna atraentes para investidores em busca de benefícios fiscais. Os municípios emitem esses títulos para financiar projetos de infraestrutura e serviços públicos.

Como investir na Renda Fixa Americana aqui no Brasil?

Há três meios de investir em renda fixa americana:

1. Através de uma corretora de valores norte-americana. Neste caso, o investidor deve abrir uma conta na corretora estrangeira e adquirir os títulos de renda fixa diretamente do Governo Federal dos EUA, empresas privadas ou instituições financeiras.
2. Através de uma corretora de valores brasileira. Neste caso, esta corretora deve disponibilizar uma conta internacional para o investidor adquirir os títulos de renda fixa de forma direta, ou seja, da mesma forma se abrisse uma conta em uma corretora norte-americana. 
3. Através da Bolsa de Valores brasileira (B3). No entanto, somente é possível adquirir ETF’s de renda fixa e os BDR’s de ETF’s.

Considerações para Investidores Brasileiros

Antes de investir em renda fixa nos Estados Unidos, os investidores brasileiros devem considerar algumas questões importantes:

Imposto

Somente haverá incidência de imposto de renda se a venda de ativo for superior a trinta e cinco mil reais dentro do mês.

Para os valores que ultrapassarem trinta e cinco mil reais no mês, há incidência da tabela de ganho de capital do imposto de renda:

Base de Cálculo – Ganho de Capital (R$)	Alíquota
Até 5 milhões	15%
De 5 milhões até 10 milhões	17,5%
De 10 milhões até 30 milhões	20%
Acima de 30 milhões	22,5%

Custos e Taxas

É fundamental entender os custos associados ao investimento nos Estados Unidos, incluindo taxas de corretagem, custódia e conversão de moeda. Os custos podem afetar significativamente o retorno do investimento, portanto, é importante escolher corretoras e instituições financeiras com taxas competitivas.

Diversificação e Estratégia

Antes de investir nos Estados Unidos, os investidores devem considerar como essa alocação se encaixa em sua estratégia global de investimento. A diversificação geográfica é importante, mas deve ser equilibrada com outros ativos em uma carteira global.

Risco Cambial

Os investidores brasileiros devem estar cientes do risco cambial ao investir nos Estados Unidos. As flutuações nas taxas de câmbio podem afetar significativamente o valor dos investimentos em moeda estrangeira. Estratégias de proteção cambial, como a utilização de contratos de câmbio a termo, podem ser consideradas para mitigar esse risco.

Conclusão

Em conclusão, as opções de investimento em renda fixa nos Estados Unidos oferecem aos investidores brasileiros uma maneira atrativa de diversificar suas carteiras, acessar mercados financeiros sólidos e, potencialmente, obter retornos mais significativos. Títulos do Tesouro dos EUA, CD’s, Corporate Bonds, ETF’s de renda fixa e BDR’s de ETF’s de renda fixa são algumas das alternativas disponíveis, cada uma com suas próprias características e riscos. No entanto, antes de embarcar nessa jornada de investimento transnacional, é essencial que os investidores compreendam as implicações fiscais, estejam cientes dos custos envolvidos, desenvolvam estratégias de diversificação adequadas e considerem cuidadosamente o risco cambial. Com uma abordagem bem informada e estruturada, os investidores brasileiros podem colher os benefícios da renda fixa nos Estados Unidos, fortalecendo suas carteiras e alcançando seus objetivos financeiros a longo prazo.