O Preço do Ativo Faz Muita Diferença para o Investidor
O mundo dos investimentos é repleto de decisões complexas e análises profundas. Uma das escolhas mais cruciais que os investidores enfrentam é a seleção de ativos nos quais colocarão seu dinheiro suado. Enquanto a diversificação, a análise fundamental e a gestão de riscos são todas partes essenciais de uma estratégia de investimento, o preço do ativo em si também desempenha um papel fundamental.
Por que o preço do ativo faz muita diferença para o investidor? E como ele pode afetar os resultados financeiros?
O Que é o Preço do Ativo?
O preço do ativo é o valor pelo qual um título, como uma ação, um título de dívida, uma moeda ou uma commodity, está sendo negociado em um determinado momento no mercado. Ele é influenciado por uma série de fatores, incluindo a oferta e a demanda, os fundamentos da empresa emissora (no caso de ações), as condições econômicas globais e muitos outros elementos. Em resumo, o preço do ativo é o preço de mercado atual de um investimento específico.
Importância do Preço do Ativo
O preço do ativo desempenha um papel crucial no processo de tomada de decisão de investimento por várias razões:
1. Acessibilidade
O preço do ativo determina a acessibilidade para os investidores individuais. Ativos com preços mais baixos, como ações de empresas iniciantes ou fundos de investimento acessíveis, podem ser mais atraentes para investidores com recursos financeiros limitados. Isso significa que o preço do ativo pode influenciar diretamente a diversificação da carteira de um investidor.
2. Volatilidade
Ativos com preços mais baixos tendem a ser mais voláteis em termos percentuais. Isso significa que os investidores podem experimentar oscilações de preço maiores em ativos de menor valor nominal. A volatilidade pode ser tanto uma vantagem quanto uma desvantagem, dependendo da estratégia e do perfil de risco do investidor.
3. Diversificação
O preço do ativo também desempenha um papel na construção de uma carteira diversificada. Investidores que desejam ter exposição a diferentes setores e classes de ativos precisam considerar a faixa de preços dos ativos que escolhem. A diversificação ajuda a reduzir o risco global da carteira.
4. Estratégias de Negociação
O preço do ativo afeta as estratégias de negociação dos investidores. Alguns investidores preferem ações de baixo preço para negociação de curto prazo, enquanto outros podem optar por investir em ativos de alto preço com um horizonte de investimento mais longo. O preço do ativo também é relevante para a determinação de ordens de compra ou venda, como ordens de limite.
5. Valor Intrínseco
O preço do ativo muitas vezes está relacionado ao valor intrínseco do investimento. No caso das ações, por exemplo, o preço reflete a avaliação do mercado sobre a saúde financeira, o desempenho passado e as perspectivas futuras da empresa emissora. Investidores podem usar essa informação para tomar decisões informadas.
Cuidados ao Considerar o Preço do Ativo
Embora o preço do ativo seja um fator importante, os investidores devem tomar cuidado para não basear suas decisões exclusivamente nele. Aqui estão algumas considerações adicionais:
1. Fundamentação
É essencial avaliar os fundamentos do ativo, como lucros, receitas, balanços patrimoniais e perspectivas futuras. Um ativo com um preço baixo pode ser barato por um motivo, como problemas financeiros ou perspectivas sombrias.
2. Diversificação
A diversificação é fundamental para reduzir o risco em uma carteira de investimentos. Portanto, não escolha ativos com base apenas no preço. Considere como eles se encaixam em sua estratégia global de diversificação.
3. Horizonte de Investimento
Seu horizonte de investimento desempenha um papel crucial na escolha de ativos com base no preço. Investidores de longo prazo podem se preocupar menos com a volatilidade de curto prazo associada a ativos de baixo preço.
Não Adquirir o Ativo a Qualquer Preço
A compra de ações por parte de um investidor é um procedimento que envolve algumas etapas e muita paciência. Diferentemente de um especulador que somente observa uma oportunidade de preço baixo sem olhar para a qualidade da empresa.
Uma empresa com capacidade competitiva durável deve oferecer produtos ou serviços de grande aceitação.
A posição no mercado na qual atua deve ser relevante a ponto da concorrência não ter força suficiente para afetar os seus resultados.
Seus dirigentes devem estar sempre atentos a melhoria dos resultados, de modo a aprimorarem seus produtos ou serviços ou criarem novos produtos ou serviços que potencializem os ganhos.
Além de tudo isso, as ações desta empresa devem estar cotadas a preços convidativos, ou seja, mesmo a empresa sendo uma grande geradora de dinheiro, o investidor não pode adquiriu a qualquer preço estes ativos.
A Paciência para Conseguir o Melhor Preço
Aí temos o fator psicológico, ter paciência para adquirir estas ações em situações pontuais de queda e, com isso, aumentar a capacidade de retorno do investimento.
O investidor precipitado, no afã de adquirir o mais rápido possível um ativo com elevado grau de retorno, pode adquirir estas ações em momento de alta e, isso significará que seus ganhos poderão demorar mais para se concretizar.
Exemplo de compra com precipitação e de compra com paciência
Imagine a seguinte situação: o investidor em maio de 2020 compra ações da companhia com elevado grau de competitividade durável pelo preço de R$ 50,00 cada. Pelo senso comum do mercado esta empresa encontra-se em fase de valorização e o preço pago traduz esta situação.
As ações se mantiveram no mesmo patamar com pouca oscilação para cima e para baixo até maio de 2021, quando os preços caíram devido ao entendimento do mercado de que houve um endividamento da empresa em face de gastos maiores com pesquisa e desenvolvimento.
A ação então passou a ter um desconto de trinta por cento, sendo cotada a R$ 35,00. Neste momento, o investidor paciente adquiriu as ações que tanto almejava, com um desconto bastante atrativo.
O gasto maior com pesquisa e desenvolvimento proporcionou a criação de novo produto com grande geração de vendas. Os lucros daí oriundos cobriram com sobras estas despesas e proporcionaram maiores retornos aos acionistas. O que fez com que o ativo se valorizasse cem por cento, cujo preço representava R$ 70,00 em novembro de 2021.
O prejuízo do investidor precipitado e o lucro do investidor paciente
Este exemplo indica que o investidor precipitado lucrou 40% (quarenta por cento) em 1 ano e 6 meses, com a aquisição do referido ativo.
Enquanto que o investidor paciente ganhou 100% (cem por cento) em 6 meses.
Conclusão
O preço do ativo é uma consideração importante para os investidores, pois afeta a acessibilidade, a volatilidade, a diversificação, as estratégias de negociação e a avaliação dos fundamentos do investimento. No entanto, é fundamental lembrar que o preço é apenas uma parte do que deve ser uma análise mais ampla e abrangente ao tomar decisões de investimento. A combinação de análise de preço, fundamentos, objetivos financeiros e tolerância ao risco é essencial para uma estratégia de investimento bem-sucedida. Portanto, os investidores devem considerar o preço do ativo, mas não devem negligenciar os outros fatores críticos que moldam seus investimentos.
