O que é Alavancagem no Mercado Financeiro?
A alavancagem no mercado financeiro refere-se ao uso de recursos financeiros emprestados ou alugados para aumentar o potencial de retorno de um investimento. Ou para controlar um ativo maior do que aquele que um investidor poderia comprar com seus próprios recursos. Isso é feito com o objetivo de amplificar os ganhos quando os preços dos ativos sobem.
Na prática, o investidor não dispõe de recursos suficientes para realizar determinado investimento e através da alavancagem (com recursos adicionais oferecidos pela corretora a qual possui conta) ele consegue operar com um valor maior do que possui. Em caso de sucesso, o investidor aumenta os ganhos, todavia, em caso de insucesso o prejuízo é equivalente ao valor que ele utilizou na operação. Além disso, o investidor deve devolver o valor que utilizou para a corretora.
Um exemplo prático: o investidor tem R$ 1.000,00 reais na conta da corretora da qual é cliente. A corretora autoriza alavancagem de dez vezes o valor que o investidor tem disponível. Neste caso, o investidor pode operar com R$ 10.000,00. Se tiver ganho de 1% (um por cento) no investimento, receberá R$ 100,00. Caso haja perda de um por cento o prejuízo é de cem reais.
O que é “Margem de Garantia” (também conhecida como “Margem”)?
É uma quantia de dinheiro ou ativos que um investidor deve depositar em sua conta de negociação como garantia ao usar alavancagem em negociações financeiras.
A “margem de garantia” é uma medida de segurança para as corretoras e bolsas de valores para garantir que os investidores possam cumprir suas obrigações financeiras. Especialmente quando estão envolvidos em negociações alavancadas.
Funcionamento da Alavancagem no Mercado Financeiro
- Curto prazo (day trade) – a alavancagem de curto prazo no “day trading” permite que os “traders” controlem uma posição maior do que seu capital inicialmente disponível. Isso pode amplificar os ganhos potenciais, mas também aumentar os riscos. Uma vez que pequenas flutuações nos preços dos ativos podem resultar em perdas significativas quando se opera com alavancagem.
- Mercado futuro – a alavancagem no mercado futuro refere-se ao uso de capital emprestado ou “margem” para controlar uma posição maior em contratos futuros do que o valor do capital inicialmente investido. O mercado futuro é um mercado derivativo onde os investidores podem comprar ou vender contratos padronizados, que representam um compromisso de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço e data específicos no futuro.
- Venda a descoberto – a alavancagem de “venda a descoberto”, é chamada apenas de “venda a descoberto” ou “short selling”. É uma estratégia utilizada no mercado financeiro em que um investidor aposta na queda do preço de um ativo. Nesse caso, o investidor toma emprestado o ativo de alguém que o possui (geralmente por meio de uma corretora) e o vende no mercado com a expectativa de que o preço diminuirá. O objetivo é comprar o ativo de volta a um preço mais baixo no futuro, devolvê-lo ao proprietário original e lucrar com a diferença entre o preço de venda e o preço de recompra.
Riscos Envolvidos
A alavancagem no mercado financeiro é uma estratégia arriscada, e os investidores precisam estar cientes dos riscos associados a ela. Alguns dos principais riscos da alavancagem no mercado financeiro incluem:
- Risco de Perdas Elevadas: a alavancagem amplifica tanto os ganhos quanto as perdas. Isso porque, se o mercado se mover contra a posição do investidor, as perdas podem ser substancialmente maiores do que o capital inicial investido. Em alguns casos, as perdas podem até mesmo exceder o capital disponível na conta, levando a uma “chamada de margem” e potencial liquidação forçada de posições.
- Chamada de Margem: se o valor da conta de um investidor cair abaixo do nível de margem de manutenção estabelecido pela corretora, uma “chamada de margem” pode ser emitida. Isso exige que o investidor deposite mais dinheiro na conta para cobrir as perdas ou feche posições para evitar perdas adicionais.
- Risco de Liquidez: em alguns casos, a falta de liquidez em um mercado pode dificultar a liquidação de posições alavancadas. Isso pode resultar em perdas significativas, pois o investidor pode não conseguir sair da posição no momento desejado.
- Risco de Volatilidade: mercados financeiros podem ser voláteis, e os preços dos ativos podem se mover rapidamente e de forma imprevisível. A alavancagem aumenta a exposição do investidor a essas flutuações de preço, tornando-o mais suscetível a movimentos adversos do mercado.
- Risco de Juros: se a alavancagem envolver o uso de capital emprestado, o investidor estará sujeito ao risco de juros. Isso porque os custos de financiamento podem afetar a rentabilidade da estratégia de alavancagem, especialmente se as taxas de juros aumentarem.
- Risco de Longo Prazo: a alavancagem é frequentemente usada para estratégias de curto prazo. Mas se mantida por longos períodos, os custos de financiamento podem se acumular e afetar negativamente os retornos.
Conclusão
A alavancagem no mercado financeiro é uma faca de dois gumes que oferece oportunidades de aumento de lucro, mas também traz consigo riscos significativos. Em essência, a alavancagem permite que os investidores e traders controlem uma posição maior do que seu capital inicial, o que pode ampliar ganhos em um mercado favorável. No entanto, é importante lembrar que ela também amplifica perdas, e, em alguns casos, pode até mesmo resultar em perdas que excedem o capital investido, levando à chamada de margem.
A conclusão sobre a alavancagem no mercado financeiro é que ela deve ser usada com sabedoria e prudência. Investidores devem entender plenamente os riscos envolvidos e ter um plano de gerenciamento de riscos robusto. É importante equilibrar a busca por maiores retornos com a necessidade de preservar o capital. A alavancagem não é apropriada para todos e, portanto, investidores e traders devem adequar seu uso ao seu perfil de risco e objetivos financeiros.
Em resumo, a alavancagem pode ser uma ferramenta poderosa no mercado financeiro, mas seu uso requer responsabilidade e conhecimento. A chave está em equilibrar os benefícios potenciais com a compreensão dos riscos associados, a fim de tomar decisões financeiras informadas e prudentes.
