O que é Mercado Futuro?
O mercado futuro é uma modalidade de investimento, na qual o investidor tem a possibilidade de comprar ou vender um ativo em data futura, por um preço predefinido.
Em outras palavras, é um ambiente em que são negociados preços futuros, por isso o nome “mercado futuro”.
São negociados neste mercado: boi gordo, café, milho, dólar, índices, dentre outros.
Esse mercado surgiu para reduzir o risco de perdas de empresários, produtores e investidores, devido à oscilação de preço.
Defesa contra flutuação de preços: “hedge”
Quando o produtor de café quer reduzir os riscos de uma oscilação futura de preço do seu produto, ele compra o direito de vender no futuro o seu café (após a colheita) a um preço predeterminado, que assegure no futuro, uma margem de lucro, de forma a neutralizar uma futura queda no preço.
A “proteção” contra oscilação de preço dos ativos, conhecida como “hedge” (em português “cobertura”), atua, como uma operação de venda ou compra futura por um preço prefixado.
No caso do exemplo acima, o produtor quer vender futuramente a sua colheita de café por um preço predeterminado, pois não quer correr risco de no momento da venda, a cotação dessa “commodity”, encontra-se em valor que represente prejuízo.
Como se investe no Mercado Futuro?
As negociações no mercado futuro ocorrem na Bolsa de Valores, portanto, o investidor, produtor ou empresário, deve ter uma conta em uma corretora e fazer a negociação diretamente, pela internet.
O investidor que não tem ativo para vender ou que não quer comprar nenhum ativo, pode negociar contrato futuro, pois, visa tentar lucrar com a flutuação dos preços.
Neste caso, o investidor ganha com a aposta na expectativa de queda ou elevação dos preços.
O investidor que compra um contrato futuro de compra de ativo, aposta na valorização desse ativo, por isso ele compra com um preço predefinido baixo e se houver valorização tem lucro na operação, caso haja queda há perda.
De outro lado, se o investidor comprar um contrato futuro de venda de ativo, aposta na queda do preço desse ativo, por isso ele compra com um preço predefinido alto e se houver queda tem lucro na operação, caso haja alta há perda.
Há também a possibilidade de negociação e resgate dos valores investidos nestes contratos futuros ao longo do dia. Como ocorre no “day trade”, do mercado acionário.
Quais são os principais contratos no Mercado Futuro?
- Boi gordo (commodity) – o contrato mínimo é de 1 lote de 330 arrobas, que equivale a 4.950 kg de carne. A margem de garantia é de 4%. O vencimento é o último dia de cada mês.
- Café (commodity) – o contrato mínimo é de 100 sacas, que equivale a 6 toneladas do grão. A margem de garantia é de 10%. O vencimento é no sexto dia útil dos meses de março, maio, julho, setembro e dezembro.
- Milho (commodity) – o contrato mínimo é de 450 sacas, que equivale a 27 toneladas. A margem de garantia é de 7%. O vencimento é no décimo quinto dia útil do mês.
- Dólar (ativo financeiro) – o contrato mínimo é 5 contratos de cinquenta mil dólares cada, que totaliza duzentos e cinquenta mil dólares. A margem de garantia é de 13%. O vencimento é no primeiro dia útil de cada mês. Há também a possibilidade de investir em um minicontrato que corresponde ao valor de dez mil dólares, com margem de garantia e vencimento iguais ao contrato padrão.
- Índice Bovespa (índice de ações) – é um índice composto por ações das companhias mais negociadas e com maior valor de mercado da bolsa de valores (B3).
- S&P 500 (índice de ações) – significa Standard & Poor’s 500, é um índice composto por quinhentas ações cotadas nas bolsas de Nova York (NYSE) ou NASDAQ. Trata-se das ações das quinhentas maiores empresas de capital aberto dos EUA.
Características do Mercado Futuro
- Contratos futuros padronizados – para ter mais liquidez, foram criados contratos futuros padronizados. No caso do dólar o contrato padrão é de duzentos e cinquenta mil dólares. Para possibilitar que investidores de menor poder aquisitivo possam negociar no mercado futuro, foram criados os minicontratos. No caso do dólar, o minicontrato tem valor de dez mil dólares.
- Ajuste diário dos compromissos – todos os dias há verificação das alterações de preços. Caso haja ganho, o valor é depositado na conta do investidor. Caso contrário, se houver perda, o investidor vai pagar utilizando uma garantia previamente oferecida. Esta garantia pode ser dinheiro, títulos de renda fixa (como CDB e outros) ou até mesmo ações.
- Alavancagem financeira – há possibilidade do investidor pagar apenas parte do contrato e auferir lucro. Neste caso deve haver previamente uma margem de garantia dada, para cobrir as perdas.
- Liquidez financeira – há possibilidade de resgate do dinheiro investido antes do vencimento do contrato, pois os preços são reajustados todos os dias.
Imposto
Entretanto, se você comprar e vender no mesmo dia (operação conhecida como “day trade”), vai pagar 20% de imposto de renda sobre o lucro.
Conclusão
O mercado futuro é uma ferramenta financeira essencial que desempenha um papel fundamental nos mercados globais. Ele permite que investidores, traders e empresas protejam-se contra riscos, explorem oportunidades de lucro e, ao mesmo tempo, contribuam para a eficiência e estabilidade dos mercados. Através de contratos padronizados que obrigam as partes a comprar ou vender ativos em uma data futura a um preço acordado, o mercado futuro oferece flexibilidade, liquidez e transparência.
A conclusão sobre o mercado futuro é que ele desempenha um papel vital no mundo das finanças, fornecendo instrumentos que auxiliam na gestão de riscos e na descoberta de preços justos para ativos subjacentes. No entanto, seu uso requer um entendimento profundo dos mercados e uma abordagem cuidadosa devido aos riscos envolvidos. Portanto, os investidores e traders devem buscar aprendizado adequado e aconselhamento financeiro antes de participar ativamente nesse mercado. O mercado futuro continuará a desempenhar um papel significativo no cenário financeiro global, à medida que as estratégias de gestão de riscos e especulação evoluem, proporcionando oportunidades e desafios para todos os que o utilizam.
