Dividendos: A Importância dos Rendimentos em Investimentos
O investimento em ações é uma das opções mais populares para quem busca fazer o dinheiro trabalhar a seu favor e construir riqueza ao longo do tempo. No entanto, a simples valorização das ações não é a única forma de retorno para os investidores. Os dividendos desempenham um papel fundamental no mercado de ações, fornecendo uma fonte regular de renda para os acionistas.
O que são dividendos? Como funcionam? Por que são importantes? Como investidores podem se beneficiar desses pagamentos?
O que são Dividendos?
Dividendos são uma parcela dos lucros distribuída aos acionistas de uma empresa como forma de recompensa pelo investimento realizado. Em outras palavras, quando você investe em ações de uma empresa e se torna acionista, você tem direito a receber uma parte dos lucros da empresa na forma de dividendos.
Os dividendos podem ser pagos de forma regular, como trimestral ou anualmente, ou de maneira extraordinária, em situações especiais, como venda de ativos da empresa. É importante notar que nem todas as empresas pagam dividendos, pois a decisão de distribuir lucros aos acionistas depende da política de dividendos de cada empresa.
No Brasil, a Lei das Sociedades Anônimas (Lei nº 6.404/1976), determina que Assembléia-Geral Ordinária decida sobre a destinação dos lucros e a distribuição dos dividendos.
Quais investimentos pagam Dividendos?
- Ações – as ações preferenciais, são aquelas cujos titulares têm preferência para recebimento dos dividendos, em relação aos detentores das ações ordinárias.
- Fundos Imobiliários – a lei que regula os fundos imobiliários (Lei nº 8.668/1993), determina que 95% dos lucros auferidos pelo fundo, devem ser distribuídos aos cotistas.
- Fundos de investimentos em ações – é comum reinvestirem o valor dos dividendos, ao invés de distribuirem aos acionistas.
- BDR (“Brazilian Depositary Receipts”) – são recibos negociados na Bolsa de Valores que representam ações listadas em Bolsa de Valores estrangeiras.
Como é feito o cálculo?
As empresas elegem um percentual do lucro destinado ao pagamento de dividendos, como por exemplo, de 1% a 100%.
No entanto, se as empresas não estabelecerem isso no estatuto. A Assembleia-Geral Ordinária pode determinar, todavia, neste caso o percentual não pode ser inferior a 25%.
Após a definição do percentual, o montante total é distribuído aos acionistas.
Como os acionistas sabem quanto vão receber?
O cálculo é simples. Conforme o exemplo abaixo:
- Se a empresa delibera a distribuição de parcela do lucro aos acionistas e este valor representa R$ 0,90 (noventa centavos) para cada ação. O acionista que possuir 1.000 ações, receberá R$ 900,00 (novecentos reais) de dividendos, ou seja, 1.000 x 0,90 = 900.
Por que são importantes?
Os dividendos desempenham um papel crucial nos investimentos por diversas razões:
Renda Passiva
Para muitos investidores, os dividendos representam uma fonte regular de renda passiva. Isso é especialmente valioso para aposentados e pessoas que desejam complementar sua renda.
Crescimento do Patrimônio
Reinvestir os dividendos pode acelerar o crescimento do patrimônio. Quando os acionistas optam por reinvestir os dividendos recebidos, comprando mais ações da empresa, estão construindo uma posição mais forte no mercado de ações.
Estabilidade
Empresas que pagam dividendos regularmente muitas vezes são percebidas como mais estáveis e confiáveis. Isso pode atrair investidores que buscam evitar a volatilidade do mercado.
Responsabilidade das Empresas
As empresas que mantêm uma política de dividendos sólida demonstram responsabilidade e comprometimento com os acionistas. Isso pode criar confiança no mercado de ações.
Proteção contra a Inflação
Os dividendos têm potencial para superar a inflação ao longo do tempo, ajudando a preservar o poder de compra dos investidores.
Estratégias para Investir em Dividendos
Se você está interessado em construir uma carteira de investimentos focada em dividendos, aqui estão algumas estratégias que podem ser úteis:
Escolha Empresas com Histórico de Pagamento de Dividendos
Uma estratégia comum é investir em empresas que têm um histórico consistente de pagamento de dividendos ao longo dos anos. Empresas com uma cultura de dividir lucros com os acionistas são boas opções.
Avalie o Dividend Yield
O Dividend Yield é uma métrica que compara o valor dos dividendos pagos pela empresa com o preço atual das ações. Um Dividend Yield mais alto geralmente indica um potencial retorno maior.
É um indicador que mede o rendimento do dividendo. Em outras palavras, o percentual de dividendo que é pago por ação.
Assim é feito o cálculo:
- Dividendos pagos por ação dividido pela cotação da ação e multiplicado por 100.
Vamos exemplificar:
- Dividendo pago: R$ 0,90.
- Cotação da ação antes da distribuição dos dividendos: R$ 40,00.
Então temos a seguinte fórmula:
| 0,90 (dividendo pago) / 40 (cotação da ação) X 100 = 2,25% (“dividend yield”) |
Vamos interpretar:
O dividendo representa 2,25% do valor da ação, em outras palavras, cada ação rentabiliza 2,25% em dividendo.
Quanto maior esse percentual melhor, portanto, com base neste exemplo não se trata de uma ação boa pagadora de dividendos.
Para Luiz Barsi, um dos maiores investidores pessoa física do país, o percentual de “dividend yield” para uma boa ação pagadora de dividendos é de 6%.
Portanto, se você quer montar uma carteira de ações boas pagadoras de dividendos, você deve se preocupar com este percentual.
Mas cuidado, há empresas que pagam bons dividendos de forma constante e outras de forma eventual, então, analise o histórico de pagamentos dos últimos dez anos, para ter certeza de que este pagamento não é pontual.
Diversificação
Diversificar sua carteira é fundamental para reduzir riscos. Ao investir em ações de diferentes setores e regiões, você pode espalhar seu risco e garantir uma fonte mais estável de renda.
Reinvestimento de Dividendos
Considerar reinvestir os dividendos em mais ações da empresa ou em outras oportunidades de investimento pode aumentar seu patrimônio a longo prazo.
Acompanhamento
Mantenha-se informado sobre as empresas em que investe. Acompanhe os relatórios financeiros e a saúde financeira das empresas para garantir que elas possam continuar a pagar dividendos consistentes.
Isenção Tributária
Nos termos da Lei nº 9.249/1995, os dividendos estão isentos do imposto de renda.
Desta forma, desde 1995, não incide o referido imposto federal, o que aumenta ainda mais o interesse em receber dividendos.
Conclusão
Os dividendos desempenham um papel fundamental no mercado de ações, proporcionando renda passiva, crescimento do patrimônio e estabilidade aos investidores. Investir em ações de empresas que pagam dividendos pode ser uma estratégia sólida para construir riqueza ao longo do tempo.
No entanto, é importante lembrar que os dividendos não são garantidos, e a capacidade de uma empresa de continuar pagando dividendos depende de sua saúde financeira. Portanto, a pesquisa cuidadosa e a diversificação são essenciais ao construir uma carteira de investimentos voltada para dividendos.
Lembre-se também de que os dividendos são apenas uma parte dos retornos gerados por investimentos em ações. A valorização do preço das ações também desempenha um papel significativo. Portanto, é aconselhável considerar todos os aspectos de um investimento e planejar uma estratégia de investimento equilibrada para alcançar seus objetivos financeiros.
